Москва. 16 июля. — Международное рейтинговое агентство S&P Global Ratings пока не стало снижать рейтинги Белоруссии после попыток Минска выплатить купон по облигациям Belarus-27 в нацвалюте и подтвердило долгосрочные и краткосрочные рейтинги в иностранной валюте на уровне «CC/C» сохранив их в списке CreditWatch (на пересмотре) с «негативным» прогнозом.
«Рейтинги в иностранной валюте остаются в рейтинге CreditWatch с «негативным» прогнозом, что указывает на то, что мы можем понизить их до «SD» (преддефолтный уровень — ИФ), если купонная выплата по еврооблигациям с погашением в 2027 году не будет произведена в долларах США к концу 30-дневной отсрочки (ориентировочно конец июля — ИФ), указанной в условия облигации», — говорится в пресс-релизе агентства.
Пока S&P «с пониманием» относится к попыткам белорусских властей решить проблему текущих выплат по евробондам. «Хотя условия облигации предусматривают платеж в долларах США, мы понимаем, что платеж в местной валюте был связан с санкциями, препятствующими возможностям Белоруссии использовать назначенные каналы платежей и международных финансовых контрагентов», — говорится в пресс-релизе.
«Мы понимаем, что власти в настоящее время ищут способы осуществления платежей по облигациям в долларах США в течение льготного периода, предусмотренного договором, с использованием альтернативных способов оплаты», — отмечают в S&P.
В пресс-релизе также сказано, что долгосрочный и краткосрочный суверенный кредитные рейтинги Белоруссии в национальной валюте подтверждены на уровне «CCC/C».
Следующая публикация суверенного рейтинга Белоруссии запланирована на 16 сентября 2022 года.
Moody’s счел дефолтом
Агентство Moody’s 14 июля заявило, что считает дефолтом выплату купона по еврооблигациям в национальной валюте.
Белорусский Минфин назвал такое решение провокацией.
Минфин 29 июня официально сообщил, что Белоруссия провела платеж по еврооблигациям Belarus-2027 в белорусских рублях с учетом принятого совместного постановления правительства и Нацбанка, которое разрешает выплату процентных платежей по еврооблигациям в белорусских рублях.
Минфин перевел сумму в белорусских рублях на спецсчет в Беларусбанке и предложил платежному агенту самостоятельно забрать средства с этого счета и рассчитаться с инвесторами.
В свою очередь платежный агент и реестродержатель Citigroup и Citibank 7 июля отказались быть агентами в отношении евробондов Белоруссии. В настоящее время Минфин ищет альтернативных платежных агентов.
Минфин подчеркивает, что суть проблемы заключается в том, что западные расчетно-клиринговые системы из-за введенных ЕС и США санкций фактически не могут исполнять в полном объеме свои обязательства по переводу денежных средств владельцам еврооблигаций Белоруссии.
Агентство Fitch 7 июля понизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) Белоруссии в иностранной валюте до «C» с «CCC», так как платеж в нацвалюте «противоречит документации по облигациям, которая не допускает расчетов в альтернативных валютах».
Агентство также предупредило, что если платежи по еврооблигациям Belarus-27 не будут произведены в соответствии с первоначальными условиями к 13 июля, то Fitch будет считать это дефолтом и понизит РДЭ Белоруссии до «RD» (ограниченный дефолт), а рейтинг данного выпуска еврооблигаций — до «D».
Выпуск 10-летних еврооблигаций Belarus-27 на $600 млн с доходностью 7,625% годовых размещен в июне 2017 года. Параллельно Минфин разместил 5-летние евробонды на $800 млн под 7,125% годовых с погашением в феврале 2023 года. Организаторами сделки выступили Citi и Raiffeisen Bank.
В настоящее время в обращении находится 5 выпусков белорусских евробондов на общую сумму $3,25 млрд. Последний раз Белоруссия выходила на рынок еврооблигаций в июне 2020 года, когда разместила 5-летние евробонды на $500 млн под 6,125% и 10-летние на $750 млн под 6,375%. Организаторами размещения выступили Citi, Societe Generale, Raiffeisen Bank и «Ренессанс Капитал». В структуре инвесторской базы более 50% приходилось на резидентов США.
